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# 康达新材：2022年年度报告（Q&A版）
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> 说明：本文为对 `md/康达新材：2022年年度报告.md` 的要点抽取与问答化重组，便于检索与知识库问答使用；问题为整理者归纳，答案以原文表述与数据为准。
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## 1. 分配政策
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**Q5：2022年度利润分配（现金分红/送股/转增）安排是什么？**
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**A：** 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。
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## 3. 业务板块与产品结构
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**Q12：公司主要属于哪些行业/业务类型？**
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**A：** 胶粘剂新材料行业、军工电子科技行业、电子信息材料（含医药中间体与电子化学品等）相关领域。
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**Q13：公司胶粘剂新材料板块有哪些主要产品？应用在哪些领域？**
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**A：** 产品包括环氧树脂胶、聚氨酯胶、丙烯酸酯胶、SBS胶、热熔胶、水性胶等，以及环氧/聚氨酯复合材料、聚酰亚胺材料等；应用于风电叶片制造、包装材料、轨道交通、船舶工程、汽车、电子电器、机械设备、建筑装饰、工业维修等。
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**Q14：胶粘剂业务的经营模式是什么？**
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**A：** “产品+解决方案”。采购以订单与计划为导向、供应商体系管理；生产以销定产并部分常规备货；销售以直销为主，强调技术服务与客户认证。
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**Q15：军工电子科技板块主要做什么？**
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**A：** 以应用于航空、航天、舰船、兵器等领域的滤波器/滤波组件与电源模块为主要方向，并覆盖电磁兼容相关设备与产品。
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**Q16：军工电子科技板块的组织架构是什么？**
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**A：** 以晟璟科技为管理平台，下辖必控科技、力源兴达两家全资子公司，并参股成都铭瓷、成都立扬、上海汉未。
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**Q17：必控科技与力源兴达分别主营什么？**
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**A：** 必控科技：电磁兼容设备/预测试系统/软件与电磁兼容加固产品，含滤波器、滤波组件、电源滤波模块等；力源兴达：电源变换器模块研发设计生产销售，面向军工与电网输配电/工业控制等。
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**Q18：电子信息材料及医药中间体板块主要包含哪些方向？**
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**A：** 显示材料（液晶混晶/单体/中间体、OLED相关材料、光刻胶感光剂、LCD-PI导向膜单体、ITO靶材等——靶材项目起步阶段暂无规模化销售）、医药中间体、新能源电子化学品（如电解液添加剂、电子清洗剂）。
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**Q19：彩晶光电的业务定位与销售方式有什么特点？**
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**A：** 通过下游认证后按客户材料结构式与指标定制研发与生产，以直销为主；部分日韩地区客户通过指定代理采购商销售。
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## 5. 2022年经营回顾（管理层讨论与分析要点）
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**Q24：2022年公司总体经营表现如何？**
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**A：** 营业收入246,636.18万元，同比增长8.57%；营业利润5,275.40万元，同比增长186.13%；归母净利润4,791.35万元，同比增长117.83%；研发投入12,641.94万元，占营业收入5.13%；期末资产总额53.33亿元，同比增长约43.04%；归母净资产30.02亿元，同比增长32.66%。
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**Q25：风电叶片制造领域有哪些进展？**
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**A：** 风电胶粘剂保持市占率领先；产品成功应用于11款百米级叶片（100m–126m）；海外拓展LM Windpower，批量采购环氧结构胶、环氧树脂、喷胶等多类型产品。
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**Q26：软包装无溶剂胶粘剂领域有哪些进展？**
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**A：** 聚氨酯类胶粘剂销售量/额同比稳定增长，销售量突破11,000吨，覆盖客户超750家，国内无溶剂软包装胶粘剂市场占有率领先；东南亚/中亚销售网络布局推进；与客户联合申报的相关技术列入《国家清洁生产先进技术目录(2022)》。
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**Q27：消费电子及家电用胶有哪些进展？**
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**A：** 形成以双组份丙烯酸酯结构胶、单组份结构胶、UV胶、PUR胶、双/单组份环氧胶等为主线的系列化产品（近200余个型号）；与联想、华为、戴尔、华硕、立讯、韶音等合作；单组份环氧胶在柔性线路板保护/灌封/密封等领域进入中高端并打破国外垄断；电子胶粘剂销售收入稳定增长10%以上。
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**Q28：军工电子板块有哪些经营与产能/模式探索？**
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**A：** 必控科技扩充电磁兼容产品型谱，探索“多品种、小批量”柔性化Cell-Line生产模式并开始试生产，获得四川省“专精特新”中小企业称号；力源兴达将民品电源事业部转为军品为重心，新增客户23家、新项目45项。
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**Q29：研发与标准/专利方面有哪些成果？**
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**A：** 研发费用占营收5.13%；新增授权专利16项（发明13项、实用新型3项），受理发明专利10项；参与制定/修订国家标准2项、行业标准1项。
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**Q30：产能基地建设与项目推进有哪些重点？**
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**A：** 募投项目唐山丰南与福建邵武基地推进；天津复材研究中心与军用电源生产基地完成设计并推进审批；成都高新区军工电子科技产业园进入规划并签署土地转让协议；彩晶光电推进液晶显示材料产业化（Ⅰ期二标段）项目（混合液晶30吨/年、液晶单体40吨/年、液晶中间体250吨/年，计划总投资37,350万元，预计2023年底主体建设完成）。
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**Q31：2022年资本运作有哪些关键事项？**
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**A：** 2022年7月15日向特定对象发行股票52,910,052股，发行价13.23元/股，募集资金总额约7亿元；2022年8月收购彩晶光电60.9205%股权，打造“电子信息材料”第二增长极。
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**Q32：员工激励与股份回购有什么信息？**
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**A：** 报告期内使用自有资金5,430.90万元回购股份，并实施第四期员工持股计划，授予股份469.14万股。
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## 6. 主要财务指标（合并口径摘要）
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**Q33：2022/2021/2020营业收入分别是多少？**
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**A：** 2022年2,466,361,756.29元；2021年2,271,612,976.74元；2020年1,932,135,499.94元。
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**Q34：2022年归母净利润与扣非归母净利润是多少？同比如何？**
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**A：** 归母净利润47,913,477.29元（同比+117.83%）；扣非归母净利润33,756,789.24元（同比+520.23%）。
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**Q35：2022年经营活动现金流净额是多少？**
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**A：** -23,646,854.70元（同比-111.38%）。
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**Q36：2022年基本/稀释每股收益是多少？**
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**A：** 基本每股收益0.179元/股；稀释每股收益0.179元/股。
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**Q37：2022年末总资产与归母净资产是多少？**
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**A：** 总资产5,332,562,034.54元；归母净资产3,001,624,183.70元。
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**Q38：2022年加权平均净资产收益率是多少？**
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**A：** 2.10%。
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## 7. 分季度表现（合并口径）
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**Q39：2022年分季度营业收入分别是多少？**
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**A：** Q1 598,664,229.98元；Q2 487,606,208.15元；Q3 543,442,867.29元；Q4 836,648,450.87元。
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**Q40：2022年分季度归母净利润分别是多少？**
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**A：** Q1 -10,396,127.38元；Q2 -4,275,913.77元；Q3 -19,085,103.43元；Q4 81,670,621.87元。
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**Q41：2022年分季度经营活动现金流净额分别是多少？**
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**A：** Q1 -75,340,459.93元；Q2 156,132,079.25元；Q3 -21,654,884.68元；Q4 -82,783,589.34元。
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## 8. 非经常性损益
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**Q42：2022年非经常性损益合计是多少？主要构成有哪些？**
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**A：** 合计14,156,688.05元。主要包括：政府补助、理财收益/公允价值变动、资产处置损益、其他营业外收支等，并扣除所得税影响与少数股东权益影响。
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**Q43：“其他符合非经常性损益定义的损益项目”是什么？**
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**A：** 其他权益工具投资持有期间取得的股利收入237,658.95元。
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## 9. 收入结构与毛利（2022年）
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**Q44：按行业看，营业收入构成如何？**
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**A：** 胶粘剂15.80亿元（64.06%）；电子产品2.76亿元（11.17%）；复合材料4.32亿元（17.53%）；显示材料0.19亿元（0.76%）；医药中间体0.26亿元（1.06%）；电子化学品0.35亿元（1.44%）；其他业务0.98亿元（3.97%）。
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**Q45：按产品看，主要产品收入有哪些？**
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**A：** 环氧胶类9.76亿元；聚氨酯胶类2.93亿元；轻木套材4.09亿元；滤波器及滤波组件1.38亿元；电源模块0.93亿元；电源滤波模块0.44亿元等。
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**Q46：胶粘剂/电子产品/复合材料毛利率大致水平如何？**
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**A：** 胶粘剂毛利率17.74%；电子产品毛利率56.04%；复合材料毛利率1.69%（报告期披露口径）。
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**Q47：按销售模式看，直销与代销占比如何？**
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**A：** 直销22.08亿元（89.52%）；代销1.61亿元（6.51%）；其他业务0.98亿元（3.97%）。
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**Q48：前五大客户/供应商集中度如何？**
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**A：** 前五名客户合计销售金额987,551,997.77元，占年度销售总额41.70%；前五名供应商合计采购金额845,819,887.90元，占年度采购总额42.73%。
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## 10. 费用与研发
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**Q49：2022年主要期间费用是多少？同比如何？**
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**A：** 销售费用88,155,461.44元（-6.32%）；管理费用156,228,970.50元（+14.17%）；财务费用39,194,908.67元（+50.23%，主要因融资额增加）；研发费用126,419,384.32元（+28.89%）。
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**Q50：研发人员规模与结构如何？**
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**A：** 研发人员378人（同比+32.63%），占比24.77%；学历结构：本科164、硕士57、博士9；年龄：30岁以下110、30–40岁147等。
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**Q51：研发人员增长的主要原因是什么？**
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**A：** 2022年收购彩晶光电完成后，将彩晶光电研发人员纳入统计。
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## 11. 现金流与差异解释
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**Q52：2022年三大现金流净额分别是多少？**
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**A：** 经营活动-23,646,854.70元；投资活动-844,050,079.34元；筹资活动+1,049,218,073.24元。
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**Q53：经营活动现金流为何与净利润差异较大？**
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**A：** 报告说明主要由于购买商品、接受劳务支付的现金增加等因素。
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## 12. 资产负债与受限资产
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**Q54：2022年末资产结构的几个大项是多少？**
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**A：** 货币资金5.51亿元；应收账款11.54亿元；存货6.70亿元；固定资产7.45亿元；在建工程4.17亿元；商誉6.15亿元等（详见原表）。
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**Q55：报告期末有哪些主要受限资产？合计多少？**
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**A：** 受限资产合计759,059,552.00元，主要包括票据保证金、质押票据、抵押的固定资产/无形资产/在建工程，以及质押的长期股权投资（以持有彩晶光电60.92%股权质押取得长期借款等）。
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## 13. 投资并购与合并范围变动
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**Q56：2022年合并范围有哪些变动？**
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**A：** 新设保定康达新材料（2022年1月纳入）；出售天津易远通60%股权（2022年2月不再纳入）；新设康达锦瑞（2022年8月纳入）；收购彩晶光电60.9205%股权（2022年8月纳入）。
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**Q57：重大股权投资中，彩晶光电收购的关键信息是什么？**
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**A：** 通过收购取得彩晶光电60.9205%股权；股权投资金额（披露为）372,530,500.00元；纳入合并报表范围。
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**Q58：公司是否发生重大资产出售？**
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**A：** 报告期未出售重大资产。
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**Q59：重大股权出售（天津易远通）情况如何？**
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**A：** 康达国际供应链以1,815万元向天津唐控科创集团出售天津易远通60%股权，披露为关联交易；对公司整体经营与业绩无重大影响。
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## 14. 募集资金要点
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**Q60：报告期涉及哪些募集资金项目/年份？**
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**A：** 2016年非公开发行募集资金8.5亿元；2022年非公开发行募集资金7亿元。
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**Q61：截至2022年末，尚未使用的募集资金余额与去向是什么？**
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**A：** 2016年项目尚未使用余额1,375.01万元，存放专户；2022年项目尚未使用余额34,493.59万元，其中12,000万元用于现金管理、4,000万元用于暂时补充流动资金、其余存放募集资金专户。
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**Q62：丁基材料项目为何结项并变更投向？**
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**A：** 报告说明市场前景不及预期，为优化资源配置与提高资金使用效率，公司对丁基材料项目结项，并将剩余募集资金18,558.08万元投向“高性能环氧结构胶粘剂扩产项目”和“研发中心扩建项目”。
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## 15. 子公司/参股公司经营贡献（摘录）
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**Q63：对公司净利润影响较大的子公司有哪些？表现如何？**
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**A：** 报告列示：
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* 必控科技：报告期营业收入19,642.62万元、净利润4,698.65万元，对整体业绩贡献较大。
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* 力源兴达：报告期营业收入10,059.81万元、净利润-818.43万元，对整体业绩有一定影响。
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## 16. 资质与合规（节选）
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**Q64：公司在安全/环保/质量体系方面有哪些主要证照或认证？**
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**A：** 报告列示包括安全生产许可证、安全生产标准化证书、危险化学品经营许可证、ISO9001/ISO14001/IATF16949、排污许可证、CNAS实验室认可、GL证书等，并披露有效期（详见原表）。
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**Q65：报告期是否发生重大安全环保事故或非正常停产？**
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**A：** 报告披露全年未发生重大安全环保事故，且不存在非正常停产情形。
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## 17. 税收优惠（财务报表附注摘录）
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**Q66：哪些主体适用15%企业所得税优惠税率（高新/西部大开发等）？**
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**A：** 报告附注披露：母公司、本公司部分子公司（如必控科技、力源兴达、河北惟新、理日新材、彩晶光电等）适用15%税率（高新技术企业或西部大开发等政策口径）。
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**Q67：哪些主体适用小型微利企业所得税优惠？**
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**A：** 康厦科技、深圳康达电子、康达国际供应链、微相邦、万斯先进新材料、晟宇科技、顺璟投资、璟创投资、天津瑞宏、天津三友、天津康达新材料、瑞贝斯、河北康达新材料、保定康达新材料、惟新半导体、理日新材、康达锦瑞等（以原文列示为准）。
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## 18. 资产负债表日后事项（财务报表附注摘录）
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**Q68：报告披露的资产负债表日后事项有哪些类型？**
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**A：** 主要包括部分借款信息披露，以及（1）受让成都赛英科技100%股权的进展披露、（2）为参股公司申请银行贷款提供担保、（3）控股子公司与关联方共同对外投资设立合资公司等。
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## 19. 快速检索：关键数字一览
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* 营业收入（2022）：2,466,361,756.29 元
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* 归母净利润（2022）：47,913,477.29 元
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* 扣非归母净利润（2022）：33,756,789.24 元
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* 经营活动现金流净额（2022）：-23,646,854.70 元
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* 总资产（2022年末）：5,332,562,034.54 元
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* 归母净资产（2022年末）：3,001,624,183.70 元
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* 研发费用（2022）：126,419,384.32 元（占营收5.13%）
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